Timeplus-kazan.ru

Консультации адвоката
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Пример расчета прогнозного баланса и составления прогнозного баланса

Формирование прогнозного баланса. Пример реализации в программе 1С:ERP

Прогнозный баланс финской компании. Tase — ennuste

Заключительным этапом процесса составления сводного (консолидированного или основного) бюджета компании является формирование прогнозного баланса или бюджета по балансовому листу (англ. projected balance sheet, forecast balance; фин. tase — ennuste). ОПРЕДЕЛЕНИЕ: Прогнозный баланс — это форма финансовой отчетности, отдельный вид бюджета, где содержится информация о прогнозируемом состоянии предприятия, его стоимости на конец бюджетного периода.

Во время его составления стоит учитывать тот факт, что практически все данные, необходимые для его расчета, представлены в Бюджете доходов и расходов (БДР), а также Бюджете движения денежных средств (БДДС). В основе прогнозирования лежит тщательный анализ текущих данных по доходам и расходам, активам и пассивам, и дальнейшее планирование прогнозных величин этих данных бюджета с учетом взаимосвязи между ними, а также их вероятных будущих изменений.

Используемые, при составлении прогнозного баланса, отчеты должны охватывать как минимум несколько периодов. Таким образом можно отследить повторяющуюся деятельность, которую в свою очередь довольно просто прогнозировать на будущие периоды.

Форма прогнозного баланса часто соответствует стандартной форме бухгалтерского баланса, но для удобства анализа данных ее преобразовывают в укрупненную (обобщенную, агрегированную, с менее подробной разбивкой по категориям) форму. Прогнозный баланс также как и бухгалтерский баланс, состоит из двух частей: активной (актив) и пассивной (пассив), обе стороны должны быть равны между собой. Следует иметь ввиду, что в бухгалтерском учете активы являются собственностью (имуществом) предприятия, а пассивы – его обязательствами; тогда как в бюджетировании активы – это ресурсы, вложенные в бизнес, а пассивы – обязательства, возникшие в процессе его деловых операций. При составлении прогноза, учитываются данные баланса на начало периода по каждой из статей баланса, а также их возможные изменения. Эти изменения можно рассчитать по следующей формуле:

Сальдо на конец периода = Сальдо на начало периода + Начисления (БДР) + Поступления (БДДС) – Выплаты (БДДС).

КОНЕЧНЫЙ БАЛАНС = НАЧАЛЬНЫЙ БАЛАНС + ДОХОД — РАСХОДЫ

При формировании бюджета по балансовому листу некоторые из статей баланса прогнозируется исходя из предположения, что они будут изменяться пропорционально изменению в объемах продаж.

Использование баланса как инструмента управления капиталами

Бывает так, что у фирмы есть большой объем краткосрочных обязательств, которые может быть проблематично выполнять в том случае, если динамика выручки недостаточна, а инвестирование ограничено.

Но данную ситуацию менеджмент получает возможность не допустить при корректном составлении прогнозного баланса, в котором будет отражаться предполагаемое соотношение выручки, получаемой в краткосрочном периоде, инвестиций, а также соответствующих обязательств. Весьма удобен данный подход при выстраивании стратегии расчета предприятия по налогам. Дело в том, что обязательство по их уплате возникает в момент признания того или иного дохода, который может не совпадать с фактическим поступлением выручки. Чтобы не возникло ситуации, при которой предприятию нужно одновременно выполнять обязательства и по уплате налогов, и по погашению иных обязательств при отсутствии достаточного капитала, следует составлять прогнозный баланс, учитывающий периодичность возникновения соответствующих обязательств.

Менеджеры на многих современных предприятиях решают сложную задачу — как составить прогнозный баланс, который бы мог позволить не допустить, прежде всего, дефицита капитала. Подобная ситуация возможна даже на рентабельных предприятиях. Формирование соответствующего документа с необходимой степенью проработанности статей доходов, расходов, а также периодов их возникновения — главный критерий решения данной задачи. Конечно, его соблюдение требует высокой квалификации финансистов, отвечающих за составление внутренней отчетности в фирме.

Этапы составления прогнозного баланса:

  1. Планирование активов: увеличение активов связано с увеличением продаж. Так, если в бюджете запланирован рост продаж, то это приведет к росту активов.
  2. Анализ оборотных активов в зависимости от увеличения (уменьшения) объемов продаж. При этом производится оценка таких статей баланса как: запасы сырья и расходных материалов, незавершенного производства (незавершенной продукции) и готовой продукции, дебиторская задолженность, авансовые платежи поставщикам (предоплаты), денежные средства, расходы будущих периодов. Текущие активы предприятия предположительно увеличатся на столько же процентов на сколько и прогнозируемый объем продаж.
  3. Увеличение стоимости внеоборотных активов происходит в результате приобретения машин и оборудования, а ее уменьшение рассчитывается исходя из размера планируемых амортизационных отчислений. К внеоборотным активам предприятия относятся: нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство и прочие внеоборотные активы.

Прогнозная балансовая стоимость внеоборотных активов = Балансовая стоимость запланированных основных средств и нематериальных активов – Амортизация за период- Балансовая стоимость реализованных основных средств

  • Нематериальные активы не подвержены непосредственному влиянию изменений в объеме продаж, а основные средства редко изменяются под их воздействием. Данные по приобретаемым основным средствам формируются на основании инвестиционного бюджета.
  • Данные по запасам сырья, расходных материалов и готовой продукции получают из бюджета запасов по материалам и готовой продукции, прогноза продаж и скорости оборота с учетом изменения факторов оборачиваемости запасов.
  • Расчет дебиторской задолженности: при увеличении сбыта как правило растет дебиторская задолженность.

    Дебиторская задолженность на конец периода = Дебиторская задолженность на начало периода + Стоимость отгруженной, еще не оплаченной продукции – Денежные поступления за ранее отгруженную продукцию

    Сумму долгов контрагентов перед организацией можно спрогнозировать с учетом изменений величины оборачиваемости дебиторской задолженности, беря во внимание просроченные и безнадежные долги.

  • Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения не подвержены влиянию изменений в объемах продаж, данные по этим статьям можно вносить согласно изменениям в инвестиционном бюджете.
  • Остаток денежных средств в кассе и на расчетных счетах в банках формируется на основании бюджета движения денежных средств на конец периода.

    Расчет кредиторской задолженности: увеличение продаж и как результат рост активов, приводит к увеличению обязательств по оплате сырья, материалов и комплектующих, а значит увеличивается и кредиторская задолженность.

    Кредиторская задолженность на конец периода = Кредиторская задолженность на начало периода + Закупки за период – Оплаченные суммы за период

    Формировать прогнозный баланс можно исходя из предположения, что обязательства увеличатся в плановом периоде в среднем на столько же процентов, как и прогнозируемый объем продаж. Плановую величину задолженности предприятия можно рассчитать с учетом изменений величины оборачиваемости кредиторской задолженности , принимая во внимание просроченную и безнадежную.

    Налоги: при увеличении продаж растет доход, и как результат налоговые платежи также увеличиваются. Данные по налогам могут быть приведены в отдельном бюджете по уплате налогов. Расчет налогов может быть следующий:

    Начисленный налог = Текущий остаток по налогам + Налоги за период – Выплаты по налогам

    Собственный (или акционерный) капитал на конец планового периода = Собственный (или акционерный) капитал на начало периода + Прибыль (-Убытки) после уплаты налогов за период — Выплаченные дивиденды

    Составляющие собственного капитала: уставной капитал, дополнительный и резервный капитал, а также нераспределенная прибыль (непокрытые убытки). Основной элемент собственного капитала – это уставной капитал, у некоторых предприятий это может быть паевой капитал.

    НП планируемая = НП отчетная + ЧП планируемая – Дивиденды

    Нераспределенная прибыль (НП) = НП на начало периода + Чистая прибыль (убыток) — Дивиденды

    Пример расчета баланса прошлого периода

    С ростом продаж растет оборотный капитал. Эффективность управления оборотным капиталом можно посчитать через коэффициенты. Основные коэффициенты оборотного капитала в днях:

    • Период оборота материалов = Среднегодовая стоимость запасов из баланса *365/Себестоимость из ОПУ;
    • Период оборота дебиторской задолженности (ДЗ) = Среднегодовая стоимость ДЗ из баланса*365/Выручка из ОПУ;
    • Период оборота кредиторской задолженности (КЗ) = Среднегодовая стоимость КЗ из баланса*365/Себестоимость ОПУ;
    • Период оборота денежных средств (ДС) = Среднегодовая стоимость ДС из баланса*365/ Выручка из ОПУ.

    Помимо оборотного капитала в активе баланса имеется необоротный капитал, такой как основные средства (ОС) и нематериальные активы (НМА). Аналогично оборотному капиталу эффективность можно посчитать по формуле:

    • Период оборота ОС и НМА = ((Среднегодовая стоимость ОС-Амортизация ОС)+(Среднегодовая стоимость НМА – амортизация НМА))/Выручка из ОПУ.

    Переходим к пассивной части баланса. Чаще всего финансирование деятельности компании осуществляется за счет заемных средств (в чем преимущество и недостатки такого подхода, расскажем в следующей статье). Однако по заемным средствам необходимо выплачивать проценты. При росте компании привлечение финансирования становится особенно актуальным. И тут важно помнить одно правило: «темп изменения чистой прибыли должен быть больше либо равен темпу изменения выручки» (Тизм.чп>=Тизм.выр.)

    Как правильно рассчитать потребность в финансировании при росте компании на основании финансового состояния?

    Для чего нужен прогнозный баланс?

    На основании полученных данных прогнозного баланса определяют будет ли предприятие нуждаться в дополнительном финансировании. Так если, в прогнозном балансе актив превышает пассив необходимо выяснить сколько пассивов не хватает, эта разница и будет представлять собой размер дополнительно необходимых фондов. Дополнительное финансирование может быть получено за счет увеличения собственного капитала, или же посредством увеличения долгосрочных и текущих обязательств.

    На основе данных прогнозного баланса и бюджета прибылей и убытков (или бюджета доходов и расходов) рассчитываются основные финансовые показатели в планируемом периоде. Полученные финансовые коэффициенты сравниваются с соответствующими показателями предыдущих периодов для получения представления о финансовом положении компании. Например, на основании данных прогнозного баланса можно рассчитать финансовые коэффициенты:

    Срочной и текущей ликвидности, которые позволяют оценить финансовую устойчивость предприятия; собственного капитала и финансового рычага, и получить представление о финансовой независимости и платежеспособности компании.

    Прогнозный баланс предприятия имеет важное значение для потенциальных инвесторов и кредиторов, так как с его помощью можно:

    • понять, какие активы наращиваются в динамике и за счет каких средств;
    • оценить состояние бизнеса в целом;
    • увидеть, как изменится стоимость компании в результате ее хозяйственной деятельности в течение бюджетного периода.

    Прогнозирование внешними пользователями

    Прогнозировать бухгалтерскую отчетность компании могут также внешние пользователи, с позиции которых прогноз может выстраиваться по альтернативному сценарию. Таким образом, анализ отчета о прибылях и убытках, пример которого будет составляться такими специалистами, может показать также другие влияния внешней среды, а также темпы прироста объемов продаж, которые отличны от тех, которые были заложены в первоначальном прогнозе. Все это обуславливается тем, что внешние пользователи могут использовать несколько другие логические модели в процессе составления своих прогнозов, а также имеют доступ к целому ряду специализированных информационных данных, относящихся как к работе этого предприятия, так и к работе его контрагентов.

    prognoznyy_balans.jpg

    Похожие публикации

    Планирование деятельности – одна из важнейших составляющих, которая помогает обеспечить финансовую стабильность организации и определить направление ее развития. В документальном виде результат планирования оформляется в виде прогнозного баланса компании. Что собой представляет прогнозный баланс и как он формируется, узнайте в нашей статье.

    Прогнозирование по среднему темпу роста

    Чтобы оценить возможную величину доходов и эффективность вложений, нужно определить не только последовательность действий и рассчитать их предполагаемый результат, но и будущее состояние организации и внешней среды, в том числе условия сбыта продукции или выполнения услуг, поведение конкурентов, возможную структуру активов и источников их финансирования и т.п.

    Прогнозирование результатов деятельности организации и ее финансового состояния осуществляется с целью:

    Процесс прогнозирования на основе рядов динамики предполагает, что закономерность развития, действующая в прошлом (внутри ряда динамики), сохранится и в прогнозируемом будущем.

    Прогнозирование по среднему темпу роста можно осуществлять в случае, когда есть основание считать, что общая тенденция ряда характеризуется показательной (экспоненциальной) кривой. Для нахождения прогнозного значения на i шагов вперед необходимо использовать следующую формулу:

    yn – фактическое значение в последней n-й точке ряда (конечный уровень ряда);

    yn+1 – прогнозная оценка значения (n+1) уровня ряда;

    K i p – средний коэффициент роста.

    Данный метод может быть использован как приближенный, простейший способ прогнозирования, предшествующий более глубокому количественно-качественному анализу.

    2.2.3. Построение прогнозного баланса

    Существует несколько способов составления прогнозного баланса. К наиболее

    часто применяемым способам можно отнести следующие:

    •S метод на основе пропорциональной зависимости показателей от объема продаж; •S методы с использованием математического аппарата;

    Подход к прогнозированию баланса на основе метода пропорциональной зависимости показателей (статей) баланса от объема реализации состоит в допущении, что статьи баланса, взаимозависимые от объема реализации, изменяются пропорционально изменению объема реализации. То есть, для построения прогнозного баланса принимается, что каждая пропорционально меняющаяся статья актива и пассива баланса изменяется в той же пропорции, в какой изменяется объем реализации. Данный метод называют также «методом процента от продаж».

    Из всех применяемых этот метод является наиболее простейшим, но прогнозы, построенные на его основе, не всегда обладают достаточной точностью.

    При использовании названного метода исходят из посылки не только того, что некоторые статьи баланса изменяются в той же пропорции, что и объем реализации, но признании версии, что фактически сложившееся состояние баланса и отдельных его статей являются оптимальными по отношению к фактическому объему реализации в данном отчетном году.

    Процедура составления проекта баланса при использовании данного метода состоит в следующем.

    внешнем доп олнитель ном финансировании

    Потребность в приросте активов

    Прирост пассивов (в части пассивов, изменяющихся пропорционально объему реализации)

    Прирост нераспределенной прибыли

    Данная величина принимается для корректировки баланса и приведения его к балансовому соответствию. Чем больше прирост объема реализации, тем больше потребность во внешнем финансировании. Незначительный прирост объема финансирования может быть покрыт краткосрочными пассивами и наращенной не-распределенной прибылью.

    В таблице 32 представлена условная прогнозная бухгалтерская (финансовая) отчетность, составленная по описанному выше методу. Расчет выполнен при условии роста объема реализации в 1,5 раза.

    Прогнозная бухгалтерская (финансовая) отчетность Показатели Текущий год Прогноз Варианты прогноза (корректи-ровка с уч- том исполь-зования производст-венных мощностей) (коррек-тировка с

    учетом различных факторов) 1. Баланс АКТИВ Основные средства 6435 9653 7722 6435 Прочие внеоборотные активы 165 248 248 181 Запасы 81 121 121 89 Дебиторская задолженность 990 1485 1485 1089 Денежные средства 10 15 15 11 ИТОГО 7681 11522 9691 7805 ПАССИВ Уставной капитал 7058 7058 7058 7058 Нераспределенная прибыль — 384 384 281 Долгосрочные кредиты — — — — Краткосрочные кредиты — — — — Краткосрочная задолженность 623 935 935 685 ИТОГО 7681 8377 8377 8024 Потребность во внешнем финансировании — 3145 1273 -219 2.

    В таблице 32 представлены варианты приближения прогноза. Первый, учитывающий использование имеющихся мощностей в полном объеме, вызывает необхо-димость привлечения значительного внешнего финансирования. Второе приближение предполагает прирост объема реализации на 10%, которого предприятие в состоянии

    достичь, не наращивая производственных мощностей. При сохранении всех иных допусков предприятие при этом варианте может иметь избыток финансирования в сумме 219 тыс. руб. Дополнительная оценка дебиторской и кредиторской задолженности с позиции оптимизации расчетов даст возможность приблизиться к варианту, обеспечивающему приемлемый для предприятия прирост объема реализации.

    Как правило, версия о том, что фактическое состояние баланса отражает оптимальное состояние для достигнутого объема реализации, далека от практики. С целью устранения этого несоответствия при расчетах прогнозного баланса с использованием метода пропорциональной зависимости показателей баланса от объема реализации, прибегают к корректировке его с учетом нижеследующих факторов. В расчет принимают как/ прогнозируемый прирост объема реализации, так и другие факторы, такие как: капиталоемкость, степень использования имеющихся мощностей, рентабельность продукции и другие.

    Предположим, что предприятие использовало свои производственные мощности на 80%, тогда оно располагает внутренним резервом для наращивания объемов реализации. Это означает, что оно может достичь предельного объема производства без увеличения производственных мощностей. Для расчета темпов изменений статьи баланса «основные средства» в этом случае |используют уточненный прирост объема реализации учетом степени использования мощностей. Так, например, предприятие достигло объема реализации 3848 тыс. руб.

    Другой фактор, который может приниматься во внимание — это капиталоемкость продукции. Под капиталоемкостью понимается стоимость всех активов предприятия в расчете на рубль объема реализации. Естественно, низкий уровень капиталоемкости не требует значительных дополнительных инвестиций, высокий, наоборот, предполагает большие изменения в объемах инвестиций даже при незначительных приростах объема реализации.

    Фактор рентабельности, как известно, оказывает влияние на размер чистой прибыли предприятия. Если предприятие имеет возможность повышать цен либо располагает резервом снижения себестоимости продукции, оно, тем самым, способно получить большую прибыль, что в свою очередь уменьшит потребность во внешних источниках финансирования. Таким образом, оценивая дополнительные факторы, а также возможности финансирования, составляются варианты проектов баланса.

    Среди методов с использованием математического аппарата широко используют метод простой линейной регрессии, метод криволинейной регрессии, метод множественной регрессии.

    В отличие от метода пропорциональной зависимости показателей баланса от объема реализации, предполагающего постоянство соотношений между отдельными показателями и объемом реализации, метод простой линейной регрессии позволяет выявить вид зависимости между объемом реализации и каждым показателем и на ее’ основе составить прогноз значений этих показателей. Естественно предположить, что величина, например, запасов, либо основных средств со временем не будет расти

    пропорционально объему реализации, их величины будут уменьшаться.

    Метод криволинейной зависимости в отличие от метода простой линейной регрессии предполагает, что между показателями и объемом реализации существуют зависимости не только прямолинейного, но криволинейного характера, и строится на оценке выявляемых зависимостей.

    Применение метода множественной зависимости позволяет учесть дополнительное влияние на показатели статей баланса иных факторов, помимо объема реализации.

    Использование таких методов, как правило, строится на применении пакетов программ регрессионного анализа, использовании возможностей электронных таблиц при работе на персональных компьютерах.

    К специализированным методам можно отнести методы, основанные на разработке отдельных прогнозных моделей для каждой переменной величины. К данным методам относится также проектирование баланса на основе прогноза размера каждой его статьи. Так, прогнозируются суммы по каждому из активов пред-; приятия, кредиторской задолженности, размер прибылей, определяются дополнительные источники финансирования при выявлении дефицита либо проводятся г расчеты, связанные с инвестированием средств при избыточности ресурсов.

    Например, дебиторская задолженность оценивается по принципу оптимизации платежной дисциплины, прогноз величины основных средств строится, например, на основе инвестиционного бюджета. Предприятие I также может предусмотреть использование новой системы регулирования запасов, способной снизить их уровень. При прогнозе величины основных средств следует учесть, что их увеличение произойдет единовременно, по мере ввода в конкретном году, тогда как их использование предполагает длительный срок. В связи с этим, необходимо анализировать и учитывать коэффициенты использования основных средств.

    В: этих целях также может применяться система проектных бюджетов. Она позволяет составить всесторонний план предприятия, координирующий блоки отдельных бюджетов. Как уже отмечалось, оперативные бюджеты сводятся в прогнозную отчетность о прибылях и убытках; ее данные, а также бюджеты капитала и денежных средств служат для проектирования баланса. Проект баланса, бюджет денежных средств, прогнозный отчет о прибылях и убытках, а также прогноз денежных потоков являются составной частью бизнес-планов предприятия.

    Прогнозная бухгалтерская (финансовая) отчетность используется для расчета ожидаемых значений финансовых показателей, их оценки и оценки будущего финансового положения предприятия в целом.

    Использование того или иного метода зависит от ситуации, преследуемых целей и цены, которую пользователь готов платить за его составление. Более сложные методы, естественно, являются и более дорогими, их применение оправдано, когда увеличение точности сопряжено с получением выгоды.

    Следует помнить, что никакая степень сложности применяемых методов прогнозирования не может устранить неопределенность, которой подвергнуты все прогнозы. Даже самое точное прогнозирование содержит вероятность, что ожидаемые результаты будут отличаться от их значений в будущем, так как неизбежны обстоятельства, которые невозможно предвидеть. Наиболее действенным средством, с помощью которого можно противостоять неопределенности, является р наблюдение и контроль за результатами, корректировка прогнозов и планов с учетом изменений. В этой связи следует также отметить, что важным в прогнозировании является знание того, что случится, если произойдут или не произойдут определенные события.

    Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности проводится с целью выявления преимуществ и недостатков в финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а также служит базой для составления ее прогнозных вариантов. Проектируемая бухгалтерская (финансовая) отчетность, учитывающая ту или иную стратегию поведения, требует анализа прогнозируемых последствий. В процессе достижения поставленных предприятием целей прогнозирование и планирование должно быть дополнено системой финансового контроля.

    Нансового состояния организации это важнейшая составляющая анализа, представляющая собой исследование и разработку возможных путей развития финансов в будущем

    2.3. Построение прогнозного баланса

    К прогнозированию баланса следует приступать после анализа и корректировки прогнозного отчета о прибылях и убытках. При составлении прогнозного баланса следует использовать те же подходы, что и при составлении отчета о прибылях и убытках, а именно, применять те же допущения и выводы, которые были приняты при прогнозировании различных статей отчета о прибылях и убытках. Если те же допущения исполь­зовались при составлении прогнозного отчета о движе­нии денежных средств, то размер остатка на расчетном счете по прогнозному отчету будет равен остатку соот­ветствующей балансовой статьи.

    Существует несколько способов составления про­гнозного баланса. К наиболее часто применяемым спо­собам можно отнести следующие:

    метод на основе пропорциональной зависимости показателей от объема продаж;

    методы с использованием математического аппарата;

    Подход к прогнозированию баланса на основе метода пропорциональной зависимости показателей (статей) баланса от объема реализации состоит в допу­щении, что статьи баланса, взаимозависимые от объема реализации, изменяются пропорционально изменению объема реализации. То есть, для построения прогнозно­го баланса принимается, что каждая пропорционально меняющаяся статья актива и пассива баланса изменяет­ся в той же пропорции, в какой изменяется объем реа­лизации. Данный метод называют также “методом про­цента от продаж”.

    Из всех применяемых этот метод является наибо­лее простейшим, но прогнозы, построенные на его ос­нове, не всегда обладают достаточной точностью.

    При использовании названного метода исходят из посылки не только того, что некоторые статьи балан­са изменяются в той же пропорции, что и объем реали­зации, но признании версии, что фактически сложив­шееся состояние баланса и отдельных его статей яв­ляются оптимальными по отношению к фактическому объему реализации в данном отчетном году.

    Процедура составления проекта баланса при ис­пользовании данного метода состоит в следующем. Определяется желаемый к достижению в прогнозируе­мом периоде прирост объема реализации. Затем опре­деляются те статьи, которые изменяются в той же про­порции, что и объем реализации (запасы, затраты, основные средства, кредиторская задолженность по­ставщикам, задолженность по заработной плате, вне­бюджетным фондам и бюджету по страховым сборам и налогам, нераспределенная прибыль). Данные статьи увеличивают на столько процентов, на сколько процен­тов изменился объем выручки от реализации. Долго­срочные обязательства и собственный акционерный капитал признаются неизменными. Полученные значе­ния статей актива и пассива баланса суммируют, и про­веряют баланс с точки зрения соблюдения балансового равенства. Сумма превышения актива баланса над пассивом определяет потребность в дополнительном внешнем финансировании. Исходя из сказанного, по­требность во внешнем финансировании может быть вы­ражена формулой:

    Потребность во внешнем дополнительном финансировании

    Потребность в приросте активов

    Прирост пассивов (в части пассивов, изменяющихся пропорционально объему реализации)

    Прирост нераспределенной прибыли

    Данная величина принимается для корректировки баланса и приведения его к балансовому соответствию. Чем больше прирост объема реализации, тем больше потребность во внешнем финансировании. Незначи­тельный прирост объема финансирования может быть покрыт краткосрочными пассивами и наращенной не­распределенной прибылью.

    Для составления прогнозного баланса «» воспользуемся двумя наиболее распространенными методами прогнозирования: прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей и комбинированным.

    Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей

    Этот метод, обладающий преимуществами простоты и лаконичности, требует предварительной оценки некоторых будущих расходов, активов и обязательств в виде процента от продаж в течение предстоящего периода. Затем полученные данные, выраженные в процентах, с учетом запланированных объемов продаж используются для составления прогнозных бухгалтерских балансов.

    Все вычисления делаются на основе следующих предположений:

    1. Переменные расходы, оборотные активы и краткосрочные обязательства при наращивании объема продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем на столько же процентов. Это означает, что и оборотные активы, и краткосрочные обязательства будут составлять в плановом периоде прежний процент от выручки.

    2. Внеоборотные активы берутся в прогноз, как правило, неизменными.

    3. Долгосрочные обязательства и уставный капитал берутся в прогноз неизменными.

    4. Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом нормы распределения чистой прибыли на дивиденды и чистой рентабельности продаж: к нераспределенной прибыли на конец базового года прибавляется прогнозируемая чистая прибыль (произведение прогнозируемой выручки на чистую рентабельность продаж) и вычитаются дивиденды (прогнозируемая чистая прибыль, умноженная на норму распределения чистой прибыли на дивиденды).

    5. Подсчитав все это, выясняют, сколько пассивов не хватает, чтобы покрыть необходимые активы пассивами – это и будет требующаяся сумма дополнительного внешнего финансирования (ТВФ).

    Главное преимущество рассматриваемого метода состоит в том, что он прост и недорог при использовании. Он предполагает, что торговая организация не имеет достаточного запаса финансовых ресурсов для обеспечения планируемого увеличения объема продаж, в связи с чем возникает необходимость в дополнительном внешнем финансировании. В целом он менее точен, чем предыдущий, однако позволяет получать довольно надежные результаты, что делает возможным его использование преимущественно в торговых организациях малого бизнеса.

    Для составления прогнозного баланса «» рассчитаем необходимые данные (табл.3).

    Расчет показателей прогнозного баланса «» на 2007г.

    Доля в выручке 2007г., %

    Прогноз на 2007г., тыс.руб.

    сырье, материалы и другие аналогичные ценности

    затраты в незавершенном производстве

    готовая продукция и товары для перепродажи

    расходы будущих периодов

    Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

    Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

    покупатели и заказчики

    Прочие оборотные активы

    Нераспределенная прибыль отчетного года

    поставщики и подрядчики

    задолженность перед персоналом организации

    задолженность перед государственными внебюджетными фондами

    задолженность по налогам и сборам

    Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

    Прогнозный баланс «» представлен в таблице 4.

    Прогнозный баланс «» на 2007г.

    На начало отчетного периода

    На конец отчетного периода

    I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

    Доходные вложения в материальные ценности

    Долгосрочные финансовые вложения (06,82)

    Отложенные налоговые активы

    Прочие внеоборотные активы

    ИТОГО по разделу I

    II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

    сырье, материалы и другие аналогичные ценности

    животные на выращивании и откорме

    затраты в незавершенном производстве

    готовая продукция и товары для перепродажи

    товары отгруженные (45)

    расходы будущих периодов

    прочие запасы и затраты

    Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

    Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

    покупатели и заказчики

    Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

    покупатели и заказчики (62, 76, 82)

    Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)

    Прочие оборотные активы

    ИТОГО по разделу II

    БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

    На начало отчетного периода

    На конец отчетного периода

    III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

    резервы, образованные в соответствии с законодательством

    резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

    Нераспределенная прибыль отчетного года

    ИТОГО по разделу III

    IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

    Займы и кредиты

    Отложенные налоговые обязательства

    ИТОГО по разделу IV

    V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

    Займы и кредиты

    поставщики и подрядчики

    задолженность перед персоналом организации

    задолженность перед государственными внебюджетными фондами

    задолженность по налогам и сборам

    Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

    Доходы будущих периодов

    Резервы предстоящих расходов

    Прочие краткосрочные обязательства

    ИТОГО по разделу V

    БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

    2.4. Прогнозирование основных финансовых коэффициентов предприятия

    3. Сравнительный анализ методов прогнозирования

    3.1. Преимущества и недостатки рассмотренных методов прогнозирования

    Основными критериями при оценке эффективности модели, используемой в прогнозировании, служат точность прогноза и полнота представления будущего финансового состояния предприятия. С точки зрения полноты, безусловно наилучшими являются методы, позволяющие построить прогнозные формы отчетности. В этом случае будущее состояние предприятия можно проанализировать не менее детально, чем его настоящее положение. Вопрос с точностью прогноза несколько более сложен и требует более пристального внимания. Точность или ошибка прогноза — это разница между прогнозным и фактическим значениями. В каждой конкретной модели эта величина зависит от ряда факторов.

    Чрезвычайно важную роль играют исторические данные, используемые при выработке модели прогнозирования. В идеале желательно иметь большое количество данных за значительный период времени. Кроме того, используемые данные должны быть «типичными» с точки зрения ситуации. Стохастические методы прогнозирования, использующие аппарат математической статистики, предъявляют к историческим данным вполне конкретные требования, в случае невыполнения которых не может быть гарантирована точность прогнозирования. Данные должны быть достоверны, сопоставимы, достаточно представительны для проявления закономерности, однородны и устойчивы.

    Точность прогноза однозначно зависит от правильности выбора метода прогнозирования в том или ином конкретном случае. Однако это не означает что в каждом случае применима только какая-нибудь одна модель. Вполне возможно, что в ряде случаев несколько различных моделей выдадут относительно надежные оценки. Основным элементом в любой модели прогнозирования является тренд или линия основной тенденции изменения ряда. В большинстве моделей предполагается, что тренд является линейным, однако такое предположение не всегда закономерно и может отрицательно повлиять на точность прогноза. На точность прогноза также влияет используемый метод отделения от тренда сезонных колебаний — сложения или умножения. При использовании методов регрессии крайне важно правильно выделить причинно-следственные связи между различными факторами и заложить эти соотношения в модель.

    3.2. Сравнение прогнозируемых финансовых коэффициентов

    Заключение

    Список литературы

    Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 321 с.

    Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ. – М.: ДИС, 2004. – 128 с.

    Бакаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность коммерческой организации. – М.: Бухгалтерский учет, 2005. – 389с.

    Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий. – Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2004. – 340 с.

    Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2004. – 240с.

    Бурцев В. Будущее финансовой отчетности // Консультант. – 2006. — № 15.

    Быкадаров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово- экономическое состояние предприятия. — М.: ПРИОР, 2003.- 158 с.

    Веретенникова О.Б., Майданик В.И. Разработка финансовой стратегии предприятия. Методические указания. – Екатеринбург: Издательство Уральского государственного экономического университета, 2002. – 211 с.

    Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и сервис, 2004. – 336 с.

    Забелина О.В., Толкаченко Г.Л. Финансовый менеджмент. – М.: Экзамен, 2005. – 224с.

    Ирвин Д. Финансовый контроль: Пер. с англ./ под ред. И.И. Елисеевой. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 256 с.

    Карпов А.В. 100% практического бюджетирования. Книга 1. «Бюджетирование, как инструмент управления». – М.: Бизнес, 2003г. – 392 с.

    Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика, 2001.- 768 с.

    Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 512 с.

    Коласс Б. Управление финансовой деятельности предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие/ Пер. с франц. Под ред. проф. Соколова Я.В.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001.- 576с.

    Кондратова И.Г. Основы управленческого учета. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 386с.

    Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2004. – 520 с.

    Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии. — М.: ТК Велби, 2003. — 264с.

    Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2002. – 354 с.

    Маркарьян Э. А., Герасименко Г. Г. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Приор, 2003. – 321 с.

    Мещирякова Е.И. Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) // Главбух. – 2005. — № 9.

    Осипова Л.В., Синяева И.М. Основы коммерческой деятельности. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. — 623 с.

    Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. – М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2003. — 269с.

    Росс С., Вестерфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов: Пер. с англ. – М.: Лаборатория базовых знаний, 2000. – 622 с.

    Савчук В. П. Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия. – М.: ИНФРА — М, 2003. – 256 с.

    Самочкин В.Н., Пронин Ю.Б. и др. Гибкое развитие предприятия: Эффективность и бюджетирование. – М.: Дело, 2002. — 352 с.

    Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 479 с.

    Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. – М.: Финансы и статистика, 2002. — 288с.

    Финансы: Учебное пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 384 с.

    Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2004. – 656 с.

    Финансы предприятий: Учебник для вузов/ Под ред. Н.В. Колчиной.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.- 447 с.

    Хруцкий В.Е., Сизова Т.В. «Внутрифирменное бюджетирование. Настольная книга по постановке финансового планирования. – М.: Финансы и статистика. – 2002. — 400с.

    Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. — М.: Изд-во «ДиС», 2001. — 544 с.

    Приложения

    1 Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2004. – с. 406.

    2 Кудинов А. Прогнозирование финансового состояния и результатов деятельности промышленных и торговых предприятий // /publications/finances/section_30/article_1275/

    Методы прогнозирования в Excel

    Научитесь использовать все прикладные инструменты из функционала MS Excel.

    Любому бизнесу интересно заглянуть в будущее и правильно ответить на вопрос: «А сколько денег мы заработаем за следующий период?» Ответить на такого рода вопросы позволяют различные методики прогнозирования. В данной статье мы с вами рассмотрим несколько таких методик и произведем все необходимые расчеты в Excel. Еще больше про анализ данных в Excel мы рассказываем на нашем открытом курсе «Аналитика в Excel».

    Постановка задачи

    Исходные данные

    Для начала, давайте определимся, какие у нас есть исходные данные и что нам нужно получить на выходе. Фактически, все что у нас есть, это некоторые исторические данные. Если мы говорим о прогнозировании продаж, то историческими данными будут продажи за предыдущие периоды.

    Примечание. Собранные в разные моменты времени значения одной и той же величины образуют временной ряд. Каждое значение такого временного ряда называется измерением. Например: данные о продажах за последние 5 лет по месяцам — временной ряд; продажи за январь прошлого года — измерение.

    Составляющие прогноза

    Следующий шаг: давайте определимся, что нам нужно учесть при построении прогноза. Когда мы исследуем наши данные, нам необходимо учесть следующие факторы:

    • Изменение нашей пронозируемой величины (например, продаж) подчиняется некоторому закону. Другими словами, в временном ряде можно проследить некую тенденцию. В математике такая тенденция называется трендом.
    • Изменение значений в временном ряде может зависить от промежутка времени. Другими словами, при построении модели необходимо будет учесть коэффициент сезонности. Например, продажи арбузов в январе и августе не могут быть одинаковыми, т.к. это сезонный продукт и летом продажи значительно выше.
    • Изменение значений в временном ряде периодически повторяется, т.е. наблюдается некоторая цикличность.

    Эти три пункта в совокупность образуют регулярную составляющую временного ряда.

    Примечание. Не обязательно все три элемента регулярной составляющей должны присутствовать в временном ряде.

    Однако, помимо регулярной составляющей, в временном ряде присутствует еще некоторое случайное отклонение. Интуитивно это понятно — продажи могут зависеть от многих факторов, некоторые из которых могут быть случайными.

    Вывод. Чтобы комплексно описать временной ряд, необходимо учесть 2 главных компонента: регулярную составляющую (тренд + сезонность + цикличность) и случайную составляющую.

    Виды моделей

    Следующий вопрос, на который нужно ответить при построении прогноза: “А какие модели временного ряда бывают?”

    Обычно выделяют два основных вида:

    • Аддитивная модель: Уровень временного ряда = Тренд + Сезонность + Случайные отклонения
    • Мультипликативная модель: Уровень временного ряда = Тренд X Сезонность X Случайные отклонения

    Иногда также выделают смешанную модель в отдельную группу:

    • Смешанная модель: Уровень временного ряда = Тренд X Сезонность + Случайные отклонения

    С моделями мы определились, но теперь возникает еще один вопрос: «А когда какую модель лучше использовать?»

    Классический вариант такой:
    — Аддитивная модель используется, если амплитуда колебаний более-менее постоянная;
    — Мультипликативная – если амплитуда колебаний зависит от значения сезонной компоненты.

    Решение задачи с помощью Excel

    Итак, необходимые теоретические знания мы с вами получили, пришло время применить их на практике. Мы будем с вами использовать классическую аддитивную модель для построения прогноза. Однако, мы построим с вами два прогноза:

    1. с использованием линейного тренда
    2. с использованием полиномиального тренда

    Во всех руководствах, как правило, разбирается только линейный тренд, поэтому полиномиальная модель будет крайне полезна для вас и вашей работы!

    Научитесь использовать все прикладные инструменты из функционала MS Excel.

    Модель с линейным трендом

    Пусть у нас есть исходная информация по продажам за 2 года:

    Учитывая, что мы используем линейный тренд, то нам необходимо найти коэффициенты уравнения

    • y — значения продаж
    • x — номер периода
    • a — коэффициент наклона прямой тренда
    • b — свободный член тренда

    Рассчитать коэффициенты данного уравнения можно с помощью формулы массива и функции ЛИНЕЙН. Нам необходимо будет сделать следующую последовательность действий:

    1. Выделяем две ячейки рядом
    2. Ставим курсор в поле формул и вводим формулу =ЛИНЕЙН(C4:C27;B4:B27)
    3. Нажимаем Ctrl+Shift+Enter, чтобы активировать формулу массива

    На выходе мы получили 2 числа: первое — коэффициент a, второе — свободный член b.

    Теперь нам нужно рассчитать для каждого периода значение линейного тренда. Сделать это крайне просто — достаточно в полученное уравнение подставить известные номера периодов. Например, в нашем случае, мы прописываем формулу =B4*$F$4+$G$4 в ячейке I4 и протягиваем ее вниз по всем периодам.

    Нам осталось рассчитать коэффициент сезонности для каждого периода. Учитывая, что у нас есть исторические данные за два года, разумно будет учесть это при расчете. Можем сделать следующим образом: в ячейке J4 прописываем формулу =(C4+C16)/СРЗНАЧ($C$4:$C$27)/2 и протягиваем вниз на 12 месяцев (т.е. до J15).

    Что нам это дало? Мы посчитали, сколько суммарно продавалось каждый январь/каждый февраль и так далее, а потом разделили это на среднее значение продаж за все два периода.

    То есть мы выяснили, как продажи двух январей отклонялись от средних продаж за два года, как продажи двух февралей отклонялись и так далее. Это и дает нам коэффициент сезонности. В конце формулы делим на 2, т.к. в расчете фигурировало 2 периода.

    Примечание. Рассчитали только 12 коэффициентов, т.к. один коэффициент учитывает продажи сразу за 2 аналогичных периода.

    Итак, теперь мы на финишной прямой. Нам осталось рассчитать тренд для будущих периодов и учесть коэффициент сезонности для них. Давайте амбициозно построим прогноз на год вперед.

    Сначала создаем столбец, в котором прописываем номера будущих периодов. В нашем случае нумерация начинается с 25 периода.

    Далее, для расчета значения тренда просто прописываем уже известную нам формулу =L4*$F$4+$G$4 и протягиваем вниз на все 12 прогнозируемых периодов.

    И последний штрих — умножаем полученное значение на коэффициент сезонности. Вуаля, это и есть итоговый ответ в данной модели!

    Модель с полиномиальным трендом

    Конструкция, которую мы только что с вами построили, достаточно проста. Но у нее есть один большой минус — далеко не всегда она дает достоверные результаты.

    Посмотрите сами, какая модель более точно аппроксимирует наши точки — линейный тренд (прямая зеленая линия) или полиномиальный тренд (красная кривая)? Ответ очевиден. Поэтому сейчас мы с вами и разберем, как построить полиномиальную модель в Excel.

    Пусть все исходные данные у нас будут такими же. Для простоты модели будем учитывать только тренд, без сезонной составляющей.

    Для начала давайте определимся, чем полиномиальный тренд отличается от обычного линейного. Правильно — формой уравнения. У линейного тренда мы разбирали обычный график прямой:

    У полиномиального тренда же уравнение выглядит иначе:

    где конечная степень определяется степенью полинома.

    Т.е. для полинома 4 степени необходимо найти коэффициенты уравнения:

    Согласитесь, выглядит немного страшно. Однако, ничего страшного нет, и мы с легкостью можем решить эту задачку с помощью уже известных нам методов.

    1. Ставим в ячейку F4 курсор и вводим формулу =ИНДЕКС(ЛИНЕЙН($C$4:$C$27;$B$4:$B$27^<1;2;3;4>);1;1). Функция ЛИНЕЙН позволяет произвести расчет коэффициентов, а с помощью функции ИНДЕКС мы вытаскиваем нужный нам коэффициент. В данном случае за выбор коэффициента отвечает самый последний аргумент. У нас стоит 1 — это коэффициент при самой высокой степени (т.е. при 4 степени, коэффициент). Кстати, узнать о самых полезных математических формулах Excel можно в нашем бесплатном гайде «Математические функции Excel».
    2. Аналогично прописываем формулу =ИНДЕКС(ЛИНЕЙН($C$4:$C$27;$B$4:$B$27^<1;2;3;4>);1;2) в ячейке ниже.
    3. Делаем такие же действия, пока не найдем все коэффициенты.

    Кстати говоря, мы можем легко сами себя проверить. Давайте построим график наших продаж и добавим к нему полиномиальный тренд.

    1. Выделяем столбец с продажами
    2. Выбираем «Вставка» → «График» → «Точечный» → «Точечная диаграмма»
    3. Нажимаем на любую точку графика правой кнопкой мыши и выбираем «Добавить линию тренда»
    4. В открывшемся справа меню выбираем «Полиномиальная модель», меняем степень на 4 и ставим галочку на «Показывать уравнение на диаграмме»

    Теперь вы наглядно можете видеть, как рассчитанный тренд аппроксимирует исходные данные и как выглядит само уравнение. Можно сравнить уравнение на графике с вашими коэффициентами. Сходится? Значит сделали все верно!

    Помимо всего прочего, вы можете сразу оценить точность аппроксимации (не полностью, но хотя бы первично). Это делается с помощью коэффициента R^2. Тут у вас снова есть два пути:

    1. Вы можете вывести коэффициент на график, поставив галочку «Поместить на диаграмму величину достоверности аппроксимации»
    2. Вы можете рассчитать коэффициент R^2 самостоятельно по формуле =ИНДЕКС(ЛИНЕЙН($C$4:$C$27;$B$4:$B$27^<1;2;3;4>;;1);3;1)

    Заключение

    Мы с вами подробно разобрали вопрос прогнозирования — изучили необходимые термины и виды моделей, построили аддитивную модель в Excel с использованием линейного и полиномиального тренда, а также научились отображать результаты своих вычислений на графиках. Все это позволит вам эффективно внедрять полученные знания на работе, усложнять существующие модели и уточнять прогнозы. Чем большим количеством методов и инструментов вы будете владеть, тем выше будет ваш профессиональный уровень и статус на рынке труда.

    Если вас интересуют еще какие-то модели прогнозирования — напишите нам об этом, и мы постараемся осветить эти темы в дальнейших своих статьях! Или запишитесь на курс «Excel Academy» от SF Education, где мы рассказываем про возможности Excel, необходимые для анализа.

    Автор: Алексанян Андрон, эксперт SF Education

    Научитесь использовать все прикладные инструменты из функционала MS Excel.

    голоса
    Рейтинг статьи
    Читать еще:  Глава 33 Рента и пожизненное содержание с иждивением
  • Ссылка на основную публикацию
    ВсеИнструменты
    Adblock
    detector